铁矿石价格重挫矿贸商离场观望

栏目:民生消费    来源:互联网    作者:叶子琪    发布时间:2021-09-23 15:10

自今年5月创下历史新高以来,国内铁矿石价格持续下跌,仅过去一周就下跌了20%以上。据业内人士透露,随着铁矿石价格的大幅下跌,部分贸易商存在严重的潜在损失,急于减少库存,及时止损。但目前下游采购积极性较低,市场交易氛围低迷,导致交易端铁矿石采购出货节奏放缓。

矿工不再进入市场。

自5月份创下历史新高以来,铁矿石价格开始暴跌,过去一周下跌超过20%,这是自2008年金融危机以来最糟糕的表现。9月22日,股票、期货铁矿石相关标的纷纷走弱。

在现货市场,面对价格日益走低的局面,多数矿商不再入市。

日前,《中国证券报》记者从矿商处获悉,今年7月中旬以来,铁矿石价格持续下跌,而中小矿商基本保持观望态度,难以入市。一些大贸易商也基本专注于出货和减少库存。

有交易者表示,“铁矿石价格持续下跌,现货亏损快速扩大,降价倾销市场氛围浓厚,价格持续被打压。”

郑东衍生品研究所高级分析师徐惠民对《中国证券报》记者:表示,“铁矿石价格持续下跌,矿商处于低投机情绪。目前交易者单边持有现货的比例逐渐降低,库存多与套期保值盘匹配。”

“铁矿石价格的剧烈波动确实给贸易商造成了一些困难。同时,考虑到下跌过程中难以出货,部分库存较大的贸易商采取了做空国内铁矿石期货的方法,对冲现货价格下跌的风险。”东海期货黑色金属首席研究员刘会凤向中国证券报记者介绍。

从下游钢厂的态度来看,据市场人士透露,目前钢铁企业采购的铁矿石大部分可以按需购买,不存在大量补货行为。

供求关系迅速逆转。

从现货来看,普氏指数已从7月中旬的220美元跌至9月下旬的100美元以下。

徐惠民解释称,矿价下跌主要来自需求侧的持续下行探索。今年7月中旬至8月中旬,随着粗钢产量平控政策的实施,日均铁水产量下降约15万吨。9月,江苏、广东、云南等地实施“双控”政策,9月铁水日均产量再次下降10万吨左右。需求月度降幅超过10%,矿产品价格供需关系快速逆转。

自2000年中期以来,铁矿石的终端需求发生了显著变化。“粗钢产量水平调控政策的实施使得终端需求减少的压力全部传导到铁矿石行业。在自主降价政策下,钢厂利润维持在200元-500元/吨以上,矿价大幅下降。”徐惠民说。

除了国内粗钢减产政策外,刘会凤介绍,从供应来看,进入第三季度后,国外矿石出货量稳步增长,8月份后,澳大利亚和巴西矿石出货量基本在2200万吨至2400万吨之间。“港口铁矿石库存和优质矿库存的回升,也印证了铁矿石供大于求、供不应求的局面。”他说。

从上周数据来看,铁矿石出港和到港水平保持在正常区间,较上月略有上升。铁水产量继续降至年内第二低水平。港口库存保持高位,略有下降,钢厂库存继续低位下降。

西部期货RD中心副总经理谢旭对《中国证券报》记者表示,周度数据显示,受钢厂限产、加码影响,铁矿石供需趋于宽松,钢厂采取了随用随买的策略,目前仍持悲观态度。在.下

“只要供给端不发生矿山事故等重大风险事件,铁矿石供需就会趋于过剩。在‘双碳’目标下,钢铁行业降低粗钢产量的目标不会改变,铁矿石高估值将面临修复压力,价格将长期承压。”谢旭认为,随着铁矿石价格持续下跌,钢厂高成本压力明显缓解,钢厂利润明显回升,有利于中国钢铁行业更健康、更稳定的运行。

根据徐惠民的分析,目前铁水需求的减少已经超过了粗钢产量水平控制的要求。考虑到从10月开始,供暖季限产、提前到11月的生产水平控制等因素将继续限制粗钢产量。年内粗钢和铁水产量难以明显上升,四季度矿石价格盈余预计达到10%左右。10%盈余对应的铁矿石边际成本支撑在75-85美元,铁矿石价格长期处于空头状态。9月底至10月,我们面临双控衔接和供暖季限产政策,关注政策窗口阶段性反弹。

“矿价的大周期已经见顶。中长期来看,现货价格可能跌至80美元甚至更低。”刘会凤说。

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