不建议追高确定性优先周期结束

周观点

本周复盘:a股继续强势反弹，沪深股市分化，成长性和大规模消费主导，周期结束资金主导近期a股走势，目前处于数据真空期伴随着中国例会进一步释放汽车消费潜力，个人养老金投资公募基金，ETF整合等一系列利好提振，北上等增量资金持续入市，给予a股资金和情绪支持

大趋势:由于中美三周期错位，独立的a股市场可以继续，但扰动因素不可忽视国内经济开始弱复苏，a股核心矛盾不断修复下半年a股市场依然看好但本周虽然有资金净流入，规模开始下降，增长领涨，但内部分化明显此外，海外流动性以及a股中报业绩下调预期仍需警惕所以在当前节点，不建议追高，确定性优先

配置策略:中报季开始，盈利预期向下修正，强调估值与业绩的匹配度，把握确定性建议关注大金融整合，大消费，在成长中选择合理的PEG细分领域

风险警告

宏观经济正在加速下行。

政策没有达到预期。

地缘政治冲突大规模爆发

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